---

مدير صرف العملات الأجنبية متعدد الحسابات Z-X-N
يقبل عمليات وكالة حسابات الصرف الأجنبي العالمية والاستثمارات والمعاملات
مساعدة المكاتب العائلية في إدارة الاستثمار المستقل

---



---

في عالم تداول الفوركس ثنائي الاتجاه، غالبًا ما تلفت ادعاءات فرق أمناء حسابات الاستثمار الانتباه. فبينما تتفق ادعاءات تحقيق معدل عائد سنوي بنسبة 20% مع المنطق السليم للسوق، فإن ادعاءات تحقيق معدل عائد شهري بنسبة 20% تتجاوز الحدود المعقولة بوضوح. هذه الادعاءات المبالغ فيها لا تنتهك مبادئ السوق فحسب، بل تفتقر أيضًا إلى أساس واقعي.

---

في استثمار الفوركس، تُعد ادعاءات تحقيق معدل عائد شهري بنسبة 20% غير واقعية بشكل واضح. فإذا استطاع متداول الفوركس تحقيق أرباح شهرية بنسبة 20% أو حتى مضاعفاتها، فلن ينشر عادةً معلومات أو يُجري حملات تسويقية عبر الإنترنت بشكل متكرر. يميل المستثمرون ذوو الربحية المذهلة إلى التخفي. فهم يفضلون الشراكة مع الأصدقاء والعائلة، وتجميع رؤوس أموالهم لتحقيق الحرية المالية من خلال استثمارات مستقرة وطويلة الأجل. لا يحمي هذا النموذج الخصوصية الشخصية فحسب، بل يتجنب أيضًا المخاطر غير الضرورية. على سبيل المثال، من خلال الشراكة مع الأصدقاء والعائلة، يمكن للمستثمرين تجميع الثروة في غضون عام إلى عامين وتوزيع العائدات عليهم دون الحاجة إلى مشاركة الأرباح مع جهات خارجية.
من منظور السوق، يحقق كبار مديري الصناديق في العالم عادةً عائدًا سنويًا بنسبة 20%، وهو ما يُعتبر استثنائيًا. على سبيل المثال، حتى كبار المستثمرين مثل وارن بافيت لا يحققون سوى عوائد سنوية طويلة الأجل تبلغ حوالي 20%. لذلك، يجب توخي الحذر عند النظر إلى أي ادعاءات بعوائد أعلى. فعلى الرغم من ارتفاع سيولة سوق الفوركس وتقلباته، فإن تحقيق هذه العوائد الشهرية المرتفعة يكاد يكون مستحيلًا.
يجب على فرق أمناء حسابات استثمار الفوركس أن تستند في إعلاناتها إلى الحقائق والواقع عند استقطاب العملاء. فالادعاءات الكاذبة لا تصمد أمام اختبار الواقع فحسب، بل تفشل أيضًا في اجتياز المنطق السليم. على سبيل المثال، إذا ادّعى فريقٌ ما تحقيق عائد شهري بنسبة 20% ولكنه لم يُقدّم استراتيجيات تداول مُحدّدة، أو تدابير ضبط المخاطر، أو أداءً تاريخيًا، فمن المُرجّح أن يكون هذا الادعاء غير موثوق. بل على العكس، قد تأتي هذه الادعاءات المُبالغ فيها بنتائج عكسية، مما يُثير شكوك العملاء المُحتملين في مصداقية الفريق.
ينبغي على مُتداولي الفوركس توخي الحذر عند اختيار فريق الحفظ. إليك بعض النصائح العملية:
1. انتبه للأداء التاريخي: اطلب من فريق الحفظ تقديم سجلّ تاريخي مُفصّل، بما في ذلك استراتيجيات التداول، وتدابير ضبط المخاطر، والعوائد الفعلية.
2. فهم خلفية الفريق: ابحث في خلفية فريق الحفظ وسمعته، واختر فريقًا يتمتع بسمعة طيبة ومؤهلات مهنية. 3. توقّع عوائد معقولة: حافظ على توقعات عوائد واقعية وتجنّب التضليل بمزاعم العائد المرتفع للغاية. يُعدّ تحقيق عائد سنوي بنسبة 20% هدفًا عاليًا للغاية، بينما يكاد يكون من المُستحيل تحقيق عائد شهري بنسبة 20%.
4. تقييم المخاطر: افهم مخاطر الاستثمار وتأكد من قدرتك على تحمل الخسائر المحتملة. ينطوي الاستثمار في سوق الفوركس على مخاطر عالية، ويجب أن توضح أي معلومات ترويجية ذلك بوضوح.
في تداول الفوركس ثنائي الاتجاه، يجب أن تستند إعلانات فريق الحفظ إلى الحقائق والواقع، وتجنب المبالغة. في حين أن عائدًا سنويًا بنسبة 20% يُعدّ معقولًا، فإن عائدًا شهريًا بنسبة 20% يتجاوز بوضوح النطاق المعقول. يجب على المستثمرين توخي الحذر عند اختيار فريق الحفظ، مع التركيز على الأداء التاريخي، وخبرة الفريق، وتقييم المخاطر لتجنب التضليل بالإعلانات الكاذبة. من خلال التوقعات المعقولة والاختيار الدقيق، يمكن للمستثمرين تحقيق عوائد مستقرة في سوق الفوركس.

في آلية التداول ثنائي الاتجاه لسوق الفوركس، توجد ظاهرة تبدو متناقضة ولكنها شائعة: كلما زاد الوقت والجهد الذي يبذله بعض المستثمرين، زاد احتمال خسارتهم في نهاية المطاف.

---

بالتعمق أكثر، تكمن المشكلة الأساسية في أن العديد من المستثمرين يخلطون خطأً بين "التداول عالي التردد" و"الجهد الاحترافي"، ويقللون بشكل كبير من شأن المهارات الشاملة الدقيقة المطلوبة للتداول قصير الأجل، مما يؤدي إلى الوقوع في حلقة مفرغة من التداول غير العقلاني.
التداول قصير الأجل: مستوى مهارة مُقلل من قيمته. تداول الفوركس قصير الأجل (الذي يشير عادةً إلى التداول بفترة احتفاظ تتراوح بين عدة دقائق وعدة ساعات) هو أكثر من مجرد "شراء بسعر منخفض وبيع بسعر مرتفع"؛ فهو يضع اختبارًا مزدوجًا لقدرات المتداول. من ناحية، يجب أن يمتلك المتداولون القدرة الفنية على الحكم بدقة على اتجاهات الأسعار قصيرة الأجل. يجب أن يكونوا بارعين في استخدام أدوات مثل أنماط الشموع اليابانية، والمؤشرات الفنية، وتقلبات أحجام التداول لالتقاط إشارات التداول. كما يجب أن يكون لديهم فهم عميق للتأثير قصير الأجل لسيولة السوق، وتدفقات رأس المال، والأخبار العاجلة. يتطلب هذا خبرة طويلة في السوق وأساسًا منهجيًا في التحليل الفني، ولا يمكن إتقانه بالتعلم قصير المدى.
من ناحية أخرى، يكمن الاختبار الأكثر أهمية في الحالة النفسية للمتداول، وهو عامل غالبًا ما يغفله معظم المستثمرين، ولكنه حاسم في تحديد نجاح أو فشل التداول قصير المدى. تتقلب أسعار سوق الفوركس بسرعة، ويؤثر كل ارتفاع أو انخفاض بشكل مباشر على رصيد الحساب. لذلك، يجب على المتداولين الحفاظ على حالة ذهنية هادئة وعقلانية: تجنب السعي وراء الأرباح دون تفكير والطمع المفرط، وتجنب التسرع في استرداد الخسائر والتمسك المتكرر بالمراكز عند مواجهة الخسائر. هذه العقلية بطبيعتها معادية للإنسان. التحيزات المعرفية، مثل النفور من الخسارة (فألم الخسائر يفوق بكثير متعة الأرباح)، والتحيز التأكيدي (التركيز فقط على المعلومات التي تدعم حكم الفرد)، والارتكاز (الاعتماد المفرط على نقطة سعر محددة)، كلها متأصلة في الطبيعة البشرية، تتضخم في التداول قصير المدى، مما يدفع المتداولين إلى اتخاذ قرارات تتحدى مبادئ السوق.
وفقًا لبيانات السوق الفعلية، يقع أكثر من 80% من المستثمرين الأفراد، غير القادرين على التغلب على هذه التحيزات، في حلقة مفرغة من "إدخال أوامر متكررة، وإغلاقات مؤقتة، والمزيد من أوامر المتابعة" في التداول قصير الأجل، مما يؤدي في النهاية إلى خسائر مستمرة. هذه ليست حالة "قلة جهد"، بل "جهود في الاتجاه الخاطئ" - استخدام الاجتهاد التكتيكي (مراقبة السوق المتكررة والتداول عالي التردد) لإخفاء أوجه القصور الاستراتيجية (قلة الوعي بالقدرات الذاتية واحترام الانضباط في التداول).
مراقبة السوق: المحفز للتداول غير العقلاني. تُعدّ مراقبة السوق المتكررة عادة لدى معظم المتداولين قصيري الأجل، إلا أنها تُعدّ أيضًا محفزًا مباشرًا للسلوك غير العقلاني. عندما يراقب المتداولون السوق عن كثب لفترات طويلة، فإن أي تقلب طفيف في الأسعار قد يكون مزعجًا، ويُعطّل خطط التداول المُخطط لها. قد تُغري زيادة طفيفة في السعر بالشراء، بينما قد يُؤدي انخفاض طفيف في السعر إلى بيع بدافع الذعر. هذا التداول "العاطفي" ينفصل تمامًا عن التحليل الفني ومنطق السوق. إنه في جوهره "تقوده اتجاهات السوق" بدلًا من التحكم النشط في إيقاع التداول.
في محادثاتي مع العديد من المستثمرين الذين خسروا أموالهم، وجدتُ أن جميع متداولي التردد العالي تقريبًا يشتركون في رد فعل مشترك: "أعلم أن التداول المتكرر سيئ، لكنني لا أستطيع التوقف". هذا العجز عن التوقف هو نتيجة الضغط النفسي المُجتمع لمراقبة السوق والتحيزات المعرفية. عندما يُركز الاهتمام بالكامل على التقلبات قصيرة الأجل، يُضخّم المتداولون لا شعوريًا خوفهم من تفويت الفرصة ورغبتهم في تحقيق أرباح سريعة، مما يؤدي إلى قرارات متهورة تُخالف قواعد التداول. حتى المتداولون المُحنكون قد يُصابون بالإرهاق الذهني ويُخطئون في الحكم بعد مراقبة السوق لفترات طويلة، ناهيك عن المستثمر العادي الذي يفتقر إلى التدريب المنهجي.
في الواقع، المبدأ الأساسي لتداول الفوركس هو "اقتناص فرص الاتجاهات"، وليس "الاستفادة من كل تقلب قصير الأجل". تتأثر اتجاهات الأسعار قصيرة الأجل بشكل كبير بعوامل عشوائية، وحتى أكثر المتداولين احترافًا لا يستطيعون التنبؤ بدقة بكل ارتفاع أو انخفاض طفيف. بدلًا من ذلك، فإن النظر إلى ما وراء التقلبات قصيرة الأجل وتحليل معنويات السوق واتجاهات السوق ومستويات الدعم والمقاومة الرئيسية من منظور طويل الأجل (مثل الرسوم البيانية اليومية وأربع ساعات) يمكن أن يساعدك على تحديد فرص التداول الفعّالة بشكل أوضح.
استراتيجية التداول العقلاني: الانتقال من "مراقبة السوق" إلى "التخطيط". يتطلب كسر الحلقة المفرغة المتمثلة في "كلما اجتهدت، زادت خسائرك" تحولًا في أسلوب التداول - من "المراقبة السلبية" إلى "التخطيط النشط"، واستبدال التداول العاطفي بنظام تداول علمي. يمكن تحقيق ذلك من خلال ثلاثة مناهج رئيسية:
1. إنشاء عملية تداول مغلقة: "التحليل - وضع الأوامر - التحكم في المخاطر". يُجرى تحليل السوق اليومي خلال فترات زمنية محددة (مثلاً قبل افتتاح السوق أو بعد إغلاقه)، مع التركيز على ثلاثة مجالات رئيسية: أولاً، التأثير طويل المدى لعوامل الاقتصاد الكلي (مثل السياسات النقدية للاقتصادات الرئيسية والمخاطر الجيوسياسية) على أزواج العملات؛ ثانياً، التحليل الفني (اتجاه الاتجاه، والنقاط الرئيسية، وتقلبات حجم التداول) لتحديد مراكز الدخول المحتملة، وجني الأرباح، ووقف الخسارة؛ ثالثاً، معنويات السوق (تقييم توازن مراكز الشراء والبيع من خلال حجم التداول، وتغيرات المراكز، ومعنويات السوق).
بعد إكمال هذا التحليل، ضع أوامر معلقة مباشرةً (مثل أوامر الحد وأوامر وقف الخسارة) لتثبيت نقاط الدخول، ونقاط جني الأرباح (مع التوصية عموماً بنسبة مخاطرة إلى مكافأة لا تقل عن 1:2)، ونقاط وقف الخسارة (يجب ألا تتجاوز الخسارة الواحدة 1%-2% من رصيد حسابك). هذا يُغني عن مراقبة السوق بشكل فوري. هذا يمنع التقلبات قصيرة الأجل من التأثير على عملية اتخاذ القرار، مع ضمان التزام التداول بالخطط المحددة مسبقًا والتحكم الفعال في المخاطر.
2. قلل من وتيرة التداول وركز على الفرص عالية اليقين. لا تنجم خسائر معظم المستثمرين عن "ضياع الفرص"، بل عن "استغلال الكثير من الفرص منخفضة الجودة". يشهد سوق الصرف الأجنبي تقلبات يومية لا تُحصى، لكن فرص التداول عالية اليقين نادرة. يجب على المتداولين تعلم "الانتظار بصبر"، وعدم اتخاذ أي إجراء إلا عند تقاطع العوامل الفنية والأساسية والعاطفية، والتخلي نهائيًا عن "الفرص" الغامضة. إن تقليل عدد الصفقات يزيد في الواقع من معدل ربحك ويقلل من الرسوم ومخاطر إيقاف الخسارة المرتبطة بالتداول المتكرر.
3. اتبع نهجًا عقلانيًا في التداول بدوام كامل، وحدد بوضوح قدراتك وحدودك المالية. يتخلى العديد من المستثمرين، الذين تجذبهم "حرية" التداول بدوام كامل، عن وظائفهم الأساسية بتهور ليتجهوا إلى التداول بدوام كامل دون رأس مال تراكمي كافٍ. غالبًا ما يكون هذا خيارًا محفوفًا بالمخاطر. فالتداول بدوام كامل لا يتطلب فقط مهارات فنية وقوة ذهنية تفوق بكثير ما يتطلبه التداول بدوام جزئي، بل يتطلب أيضًا احتياطيًا كافيًا من المخاطر (يُنصح عمومًا بأن يغطي نفقات المعيشة من 6 إلى 12 شهرًا على الأقل). لا يوجد "ربح مضمون" في سوق الفوركس، وحتى أكثر المتداولين احترافًا يمرون بفترات من الخسائر. قد يؤدي التداول باستخدام "صندوق نجاة" بسهولة إلى اتخاذ قرارات متطرفة بسبب الضغط النفسي إذا استمرت الخسائر.
بالنسبة لمعظم المستثمرين، فإن الخيار الأكثر عقلانية هو اعتبار تداول الفوركس "جزءًا من تخصيص أصولك" بدلًا من "مصدر الدخل الوحيد". مع الحفاظ على استقرار عملهم الرئيسي، يمكنهم استخدام أموالهم الفائضة لاكتساب خبرة التداول تدريجيًا وتحسين نظام التداول الخاص بهم. بمجرد نضج مهاراتهم ورأس مالهم، يمكنهم التفكير في الانتقال إلى التداول بدوام كامل. إن احترام السوق والالتزام بمبادئه هما مفتاح البقاء على المدى الطويل.
باختصار، لا يقوم منطق الربح في استثمار الفوركس على "كلما اجتهدتَ في العمل، زادت أرباحك"، بل على "كلما كنتَ أكثر عقلانية، زادت أرباحك". يحتاج المتداولون إلى تجاوز المفاهيم الخاطئة حول "التداول قصير الأجل" و"مراقبة السوق باستمرار". من خلال إنشاء نظام تداول منهجي، والتحكم في وتيرة التداول، وتوضيح قدراتهم، يمكنهم الانتقال تدريجيًا من التداول "العاطفي" إلى التداول "العقلاني". هذا متطلب أساسي للسوق وشرط أساسي لتحقيق الربحية على المدى الطويل.

في التداول ثنائي الاتجاه لاستثمار الفوركس، يجب على صغار متداولي الفوركس مواجهة حقيقة واقعة: إنهم عملاء حصريون تقريبًا للمركز "B".

---

هذا يعني أن أوامر التداول الخاصة بهم لا تُوجَّه إلى مزودي السيولة (LPs) عبر المعالجة المباشرة (STP)، بل تُوجَّه مباشرةً إلى وسيط الفوركس. يُعد نموذج التداول هذا شائعًا في سوق الفوركس، ولكنه غالبًا ما يغفل عنه مستثمرو التجزئة.
على الرغم من أن وسطاء الفوركس عادةً لا يُقرّون علنًا بتشغيلهم أوامر مستودع B، إلا أنه عمليًا، تُعالج جميع المنصات تقريبًا الصفقات داخليًا. بمعنى آخر، تُعتبر هذه المنصات أسواقًا مغلقة أساسًا، حيث يُجرى التداول بشكل أساسي داخل المنصة نفسها، بدلاً من التفاعل المباشر مع السوق الخارجية. يُتيح هذا النموذج للوسطاء التحكم بشكل أفضل في مخاطر وعوائد التداول، ولكنه أيضًا يُضع صغار تجار التجزئة في وضع غير مواتٍ في السوق.
من منظور السوق، ليس من قبيل المصادفة أن ما يقرب من 100% من صغار تجار الفوركس هم عملاء مستودع B. وبما أن معظم صغار تجار التجزئة يخسرون المال في النهاية، فإن هذا النموذج يخدم مصالح الوسطاء إلى حد ما. إن وضع أوامر تجزئة صغيرة في مستودعات الفئة "أ" يُشكل تحدياتٍ عديدةً للوسطاء. أولاً، عادةً ما تُلزم بنوك الاستثمار الرئيسية أو مُزودي السيولة من قِبَل الشركاء المُحدودين الوسطاء بتوفير هامش كافٍ، مما يُشكل ضغطًا ماليًا كبيرًا عليهم. ثانيًا، إن وضع أوامر من صغار مُستثمري التجزئة في مستودع الفئة "أ" يمنع الوسطاء من تحقيق الربح من خلال أوامر وقف الخسارة وطلبات تغطية الهامش. بدلًا من ذلك، يجب على الوسطاء إيداع هامش كبير لدى مُزودي السيولة الرئيسيين، مما يزيد بلا شك من تكاليف ومخاطر الوساطة.
لهذه الأسباب، تخلت كبرى شركات وساطة الفوركس العالمية، بما في ذلك بعض بنوك الفوركس، تدريجيًا عن أعمال مستودع الفئة "أ" التي تُركز على العملاء ذوي رؤوس الأموال الكبيرة. وتتعدد أسباب هذا التحول الاستراتيجي. أولًا، عادةً ما يتمتع العملاء ذوو رؤوس الأموال الكبيرة بربحية أعلى وهياكل رأسمالية أكبر، مما يجعل طلبات تغطية الهامش شبه مستحيلة. هذا يعني أن الوسطاء لا يستطيعون الربح من خلال أوامر وقف الخسارة وطلبات تغطية الهامش، ولا يمكنهم سوى تحقيق عوائد محدودة من خلال فروق الأسعار والعمولات. ثانيًا، عادةً ما يعتمد العملاء ذوو رؤوس الأموال الكبيرة استراتيجيات استثمار طويلة الأجل ويتداولون بوتيرة أقل، مما يُصعّب على الوسطاء كسب عمولات عالية من خلال التداول عالي التردد. أخيرًا، لدى عملاء رأس المال الكبير توقعات أعلى بشأن القوة المالية والشفافية لدى الوسطاء، مما يتطلب منهم تخصيص المزيد من الموارد لتلبية هذه المتطلبات، مما يزيد بلا شك من تكاليف التشغيل.
ونتيجة لذلك، يتوخى العديد من الوسطاء الحذر بشأن طلبات فتح الحسابات من عملاء رأس المال الكبير، أو حتى يتوقفون عن قبولهم بنشاط. غالبًا ما يؤدي هذا إلى تأخير طلبات عملاء رأس المال الكبير لفترات طويلة، ثم التخلي عنها في النهاية. هذه الظاهرة ليست عرضية؛ بل هي خيار حتمي يتخذه الوسطاء بناءً على مصالحهم الخاصة وإدارة المخاطر.
بالنسبة لصغار متداولي الفوركس بالتجزئة، يُعد فهم دورهم في السوق أمرًا بالغ الأهمية. يجب عليهم إدراك أنهم، في معظم الحالات، هم الطرف المقابل للوسيط، وليسوا مشاركين حقيقيين في السوق. لذلك، فإن اختيار منصة وساطة شفافة وذات سمعة طيبة هو مفتاح حماية حقوقهم ومصالحهم. علاوة على ذلك، يجب على صغار متداولي التجزئة التعامل مع التداول عالي التردد بحذر، وإدارة مراكزهم بشكل مناسب، وتجنب الرافعة المالية المفرطة للتخفيف من مخاطر التداول.
باختصار، في تداول الفوركس ثنائي الاتجاه، يكون صغار متداولي الفوركس بالتجزئة عملاءً للمركز (ب) حتمًا. وتعود هذه الظاهرة إلى اعتبارات شاملة من قبل الوسطاء لضغوط التمويل، ونماذج الربح، وإدارة المخاطر. إن فهم آليات السوق هذه يُساعد صغار متداولي الفوركس بالتجزئة على اتخاذ قرارات أكثر وعيًا في سوق الفوركس وتجنب المخاطر غير الضرورية.

في نظام تداول الفوركس ثنائي الاتجاه، يُصنف الوسطاء المتداولين عادةً إلى عملاء من الفئة "أ" أو "ب". يختلف هؤلاء العملاء اختلافًا كبيرًا في نماذج معالجة الطلبات، ومستويات المخاطر، واهتماماتهم مع الوسطاء. تُصنف الغالبية العظمى من صغار المتداولين قصيري الأجل ضمن فئة عملاء الفئة "ب"، حيث يعملون أساسًا كأطراف مقابلة لوسيط الفوركس.

---

عملاء الفئة "أ": فئة "منخفضة المخاطر" تتمتع بوصول مباشر إلى السوق. السمة الأساسية لعملاء الفئة "أ" هي أن أوامرهم تتدفق مباشرةً إلى السوق الخارجية. فيما يلي سلسلة معاملاتهم ونموذج أرباح الوساطة لديهم:
1. نموذج معالجة الطلبات: تُوجه أوامر عملاء الفئة "أ" مباشرةً إلى مزودي السيولة (LPs) من خلال المعالجة المباشرة (STP). عادةً ما يكون مُزوّدو السيولة المحدودة (LPs) بنوكًا كبيرة وبنوكًا استثمارية ومؤسسات أخرى ذات موارد مالية غزيرة، وهم مُزوّدو السيولة الرئيسيون في سوق الفوركس.
2. مصدر أرباح الوسيط: يتقاضى الوسطاء عمولة ثابتة وفارقًا (الفرق بين سعري العرض والطلب) فقط لمعالجة الطلبات، ولا يشاركون في أرباح وخسائر العملاء في المستودع "أ". نموذج أرباحهم بسيط نسبيًا.
3. السمات النموذجية لعملاء المستودع "أ": غالبًا ما يكون هؤلاء العملاء متداولين ذوي ربحية عالية أو ذوي رأس مال كبير وقدرتهم على تحمل المخاطر، مع التركيز بشكل أساسي على التداول طويل الأجل. يمكنهم تحقيق عوائد مستقرة من خلال فهمهم لاتجاهات السوق أو الاعتماد على رأس مال كافٍ لمواجهة تقلبات السوق قصيرة الأجل، متجنبين أوامر وقف الخسارة القسرية الناتجة عن تقلبات السوق قصيرة الأجل.
4. السبب الرئيسي لضرورة "بيع" أوامر الوسطاء: نظرًا لطبيعة التداول طويل الأجل وتحمل المخاطر العالي لعملاء المستودع "أ"، إذا اختار الوسطاء قبول أوامرهم بأنفسهم بدلاً من تمريرها إلى مزودي السيولة الخارجيين، فمن المرجح أن يتكبدوا خسائر فادحة بسبب أرباح العملاء على المدى الطويل (أي "الاحتفاظ بالأوامر في أيديهم"). من منظور إدارة المخاطر، يُعد توجيه أوامر المستودع "أ" مباشرةً إلى مزودي السيولة خيارًا حتميًا للوسطاء.
عملاء المستودع "ب": مصدر الربح الأساسي للوسطاء. يختلف عملاء المستودع "ب" اختلافًا جذريًا عن عملاء المستودع "أ". حيث يتولى الوسيط إدارة أوامرهم مباشرةً، وهم المساهم الرئيسي في أرباح الوسيط. والسبب المحدد هو كما يلي:
1. السمات النموذجية لعملاء المستودع "ب": هم في الغالب متداولون برأس مال صغير، يتداولون على المدى القصير (وخاصةً المتداولون اليوميون). يتداول هؤلاء المتداولون بكثرة، ولكن نظرًا لمحدودية رأس مالهم، فإن قدرتهم على تحمل المخاطر ضعيفة، ولا يستطيعون تحمل تقلبات السوق قصيرة الأجل. ومن المرجح أن يضطروا إلى إيقاف الخسائر بسبب سوء التقدير أو عدم كفاية الأموال، مما يؤدي إلى خسائر طويلة الأجل.
2. سبب قيام الوسطاء "بإدارة الأوامر بأنفسهم": نظرًا لاحتمالية الخسارة العالية للمتداولين قصيري الأجل ذوي رأس المال الصغير، فإن الوسطاء الذين يديرون أوامرهم لا يتجنبون مخاطر الخسائر فحسب، بل يستفيدون أيضًا من خسائر عملائهم - وهو مصدر ربح أكثر ربحية من مجرد فرض الرسوم وفروق الأسعار.
3. هيكل الربح الأساسي للوسيط:
خسائر العملاء: تشمل هذه الخسائر الأموال التي خسرها صغار المتداولين الذين اضطروا إلى إيقاف الخسائر بسبب تقلبات السوق، بالإضافة إلى الأموال المفقودة بسبب نداءات الهامش الناتجة عن الخسائر التي تتجاوز متطلبات الهامش.
رسوم التداول عالي التردد: يتداول المتداولون قصيرو الأجل بوتيرة أعلى بكثير من المتداولين طويلي الأجل، مما يسمح للوسطاء بفرض رسوم وفروق أسعار أعلى من خلال التداول عالي التردد.
4. طبيعة "لا يمكن للمتداولين الصمود أكثر من الوسطاء": نظرًا لقلة رأس مالهم واستراتيجيات تداولهم، يُكافح صغار المتداولين قصيري الأجل لتحقيق أرباح مستدامة في التداول عالي التردد، ويواجهون حتمًا خسائر طويلة الأجل. يستخدم الوسطاء، بصفتهم متلقي أوامر، قواعد التداول الاعتيادية (مثل متطلبات الهامش وآليات إيقاف الخسارة) لتحقيق ربح ثابت من خسائر العملاء، مما يمنحهم ميزة واضحة في المنافسة.
يختلف الوسطاء في مواقفهم تجاه هذين النوعين من العملاء. من منظور منطق الربح والتحكم في المخاطر، تختلف مواقف الوسطاء اختلافًا كبيرًا تجاه كبار المستثمرين (غالبًا في المركز أ) وصغار المتداولين قصيري الأجل (غالبًا في المركز ب):
"عجز" كبار المستثمرين (المركز أ): نظرًا لمرونة كبار المستثمرين وندر تعرضهم لخسائر هامشية، لا يستطيع الوسطاء تحقيق ربح من أوامر وقف الخسارة أو خسائر هامشية. بل يضطرون بدلاً من ذلك إلى تمرير أوامرهم إلى شركائهم المحدودين، مقابل عمولة ضئيلة فقط. لذلك، يميل الوسطاء إلى "خدمة" هؤلاء العملاء بشكل سلبي بدلًا من جذبهم بنشاط.
"الجذب النشط" لصغار المتداولين قصيري الأجل (المركز ب): يمكن لهؤلاء العملاء تحقيق أرباح ثابتة وكبيرة للوسطاء (رأس مال خاسر + رسوم عالية التردد)، مما يجعلهم قاعدة عملائهم الأساسية. لذلك، يجذب الوسطاء بنشاط صغار المتداولين قصيري الأجل من خلال سياسات مثل عتبات فتح الحسابات المنخفضة والرافعة المالية العالية.
باختصار، يُعدّ التمييز بين المركزين (أ) و(ب) في سوق الفوركس نهجًا إداريًا مُختلفًا لمختلف أنواع المتداولين، مدفوعًا بهدفين مُزدوجين هما "التحكم في المخاطر" و"تعظيم الربح". كما يُساعد فهم هذه الآلية المتداولين على فهم وضعهم في السوق ومصالحهم مع الوسطاء بشكل أوضح.

في تداول العملات الأجنبية ثنائي الاتجاه، غالبًا ما يواجه المتداولون قصيرو الأجل مخاطر خسارة أعلى.

---

جذبت هذه الظاهرة انتباه العديد من مستثمري الفوركس الناجحين، الذين يُنصحون عمومًا بتجنب التداول قصير الأجل المُتكرر. والسبب الرئيسي هو أن اتجاهات السوق قصيرة الأجل غالبًا ما تكون فوضوية وغير واضحة. تشهد عملات الفوركس تقلبات محدودة للغاية على المدى القصير، بل تبقى أحيانًا شبه ثابتة لفترات زمنية. هذا الركود ليس حالة شاذة، بل ظاهرة طبيعية في السوق. في المقابل، تتسم التقلبات قصيرة الأجل بالعشوائية وعدم اليقين، بينما تتسم الاتجاهات طويلة الأجل بالوضوح والتميز النسبي، مما يجعل التداول طويل الأجل ميزة استراتيجية.
علاوة على ذلك، يواجه المتداولون قصيرو الأجل صعوبات في إدارة أموالهم. ولأن هوامش الربح للتداول اليومي بمركز صغير محدودة للغاية، ويكاد يكون من المستحيل تحقيق عوائد عالية، يميل العديد من المتداولين إلى اختيار التداول بمراكز كبيرة في محاولة لتعظيم الأرباح. ومع ذلك، فإن استراتيجية المراكز الكبيرة هذه تزيد بشكل كبير من مخاطر التداول. في المقابل، تتجنب استراتيجية المراكز الخفيفة طويلة الأجل الحاجة إلى أوامر وقف الخسارة، حيث يعمل المركز الصغير نفسه كوقف خسارة، مما يقلل من خطر الخسائر الكبيرة الناجمة عن تقلبات السوق.
بالنسبة للمتداولين اليوميين، إذا اختاروا التداول بمركز كبير، فإن وضع أمر وقف الخسارة يصبح إجراءً ضروريًا لإدارة المخاطر. وإلا، فإذا تحرك السوق بشكل غير مواتٍ، يواجه المتداولون خطر التصفية. لا يؤدي هذا الخطر إلى خسائر رأسمالية كبيرة فحسب، بل يمكن أن يؤثر سلبًا أيضًا على نفسية المتداولين وقراراتهم التجارية المستقبلية. لذلك، تُعدّ الإدارة السليمة للمراكز وأوامر إيقاف الخسارة مفتاحَي النجاح في سوق الفوركس للمتداولين على المدى القصير.
باختصار، ينبع خطر الخسارة الذي يواجهه المتداولون على المدى القصير في تداول الفوركس بشكل رئيسي من عدم اليقين بشأن اتجاهات السوق على المدى القصير، وارتفاع مخاطر التداول بمراكز كبيرة، ونقص تدابير إدارة المخاطر الفعالة. في المقابل، يُوفر المركز طويل الأجل ذو الوزن الخفيف استراتيجية تداول أكثر متانة، مما يُساعد على تقليل المخاطر وتحسين استدامة التداول.

---

---

• 
• 

---

13711580480@139.com

+86 137 1158 0480

+86 137 1158 0480

+86 137 1158 0480

z.x.n@139.com

Mr. Z-X-N

China · Guangzhou

---